随着 24 年 1 月，美国 SEC 批准了 BTC 现货 ETF 这一里程碑事件的达成，加密行业逐渐摆脱寒冬，进入热潮。我们看到 Crypto 总市值在 24 年第一季度达到 2.6 万亿美元，稳定币总供给超过 1500 亿美金，比特币市值一度超过白银。诸如再质押、Web3 与 AI 的结合、比特币可编程性等更多新叙事涌现且强劲表现，促进加密市场进一步的创新和发展。
资本市场逐渐回暖，当季总融资规模超过 18 亿美金，较上一季度增长 50%。在此期间，OKX Ventures 持续加码，深度参与，不断挖掘加密行业高潜力、创新的项目和团队，积极投资和赋能创业者，提供全方位的支持，为推进加密行业的发展贡献力量。
当季关键项目回顾
OKX Ventures 在 2024 年第一季度投资覆盖基础设施、比特币生态、AI+Depin、Gamefi、Defi、Socialfi 等多个赛道，其中基础设施项目占总投资数量的 60%。我们认为，基础设施的完善度，依旧是驱动整个行业发展的中流砥柱。完备的基础设施可以有效提高整个行业的效率、安全，为行业的快速发展提供坚固的基础。
一、infra
基础建设是行业发展的重中之重，它包括但不限于 L1/L2 公链、开发平台和钱包等底层产品，这些产品决定了上层应用的发展速度，因此区块链的基础设施一直都是加密投资机构重点关注的赛道。而最近，随着比特币生态的井喷式增长以及以太坊的 Dencun 升级的出现，OKX Ventures 也为此投入颇丰，推动基础设置的不断完善和升级。
• AltLayer 是一个基于 Optimistic Rollups 构建的高度可扩展的应用程序专用执行层系统。可以与与以太坊、Solana、波卡、Cosmos，甚至是 Arbitrum、Optimism 等 Layer1 和 Layer2 连接，从而对其进行扩展。为了更好地服务开发者，AltLayer 创造了 Rollups-as-a-Service（RaaS），这是一个多功能、无需编程经验的自定义 Rollup 创建平台。另外，AltLayer 引入的瞬时 Rollups 的概念。这是一种高度优化的 Rollup 技术，允许 dApp 开发者可以快速部署特定 Rollup，并通过 Layer 1 提供安全性，而后在需要时轻松进行结算。
• Cysic 是一家零知识 (ZK) 硬件公司，旨在为 ZK 证明协议提供高效的硬件加速解决方案，来帮助减少 ZK 证明生成时间和耗电量。Cysic 团队开发了多标量乘法 (MSM)，数论变换 (NTT)Merkle 哈希数等计算的 FPGA 及 GPU 底层代码库，这是 ZK 协议中的重要组成部分，同时也在开发 ASIC 方案。在 CPU 上运行 MSM 等计算会非常耗电和耗时，这就是 Cysic 专注于尝试使用 FPGA，GPU 以及 ASIC 加速这些组件的原因。
• DEXTools 是世界领先的 DEFI 投资组合和加密货币价格跟踪应用程序。对于加密世界的爱好者和交易者来说，DEXTools 帮助他们及时了解实时加密货币价格、价格警报、鲸鱼动向、区块链统计数据和 DEFI 市场趋势。DEXTools 平均每月有 2000 万用户，是用户与 Defi 之间的重要枢纽。
• Eclipse 是由 Solana 虚拟机 (SVM) 支持的以太坊 Layer2 解决方案，以提高区块链的可扩展性和效率。它将以太坊的安全结算与 SVM 的高性能执行、Celestia 的数据可用性和 RISC Zero 的零知识证明整合在一起，旨在实现高吞吐量的同时不牺牲安全性。
• Lumoz 是一个去中心化的 ZK-RaaS 网络，同时也是一个支持 ZKP 挖矿的 PoW 网络。它采用了 PoS 和 PoW 相结合的机制。Lumoz 的目标是简化 ZK-Rollup 的使用并促进其广泛采用，从而促进基于 zkEVM 的应用链的大规模部署。开发人员可以通过 Lumoz，将他们的 ZK-Rollup（zkEVM）部署在多条链上。对于矿工来说，Lumoz 是一个多链 PoW 协议，支持在各种公共链上挖矿并为 ZK-Rollups 生成零知识证明。
• Taiko 是一种去中心化的 ZK-EVM 和通用 ZK-Rollup。其目的是让为以太坊 L1 开发的 dApp 的开发者和用户无需任何更改即可在 Taiko 上使用。通过 Taiko，开发人员可以更加容易的将 dApps 部署到 L2，而且可以继承以太坊的安全性，同时产生比 L1 更低的交易费用。Taiko 由三个部分组成：用于生成证明的 zkEVM、用于管理的 L2 rollup 节点和用于 rollup 验证的 Taiko Protocol。
• ZeroGravity（简称 0G）是首个内置通用存储层的数据可用性系统，具备超强的可扩展性和去中心化特性。它通过将数据可用性工作流程分为数据发布通道和数据存储通道来实现可扩展性。其产品包括数据可用性层：0G DA 以及数据存储层：0G Storage。
• zkMe 是一个 zk Identity Oracle，它在链上提供匿名用户验证，以提高安全性和隐私性。zkMe 在不向任何人透露任何个人信息的情况下验证用户凭据。当用户（凭证持有者）使用 zkMe 创建 DID 时，会获得一个唯一 SBT，SBT 以加密方式与其公钥绑定，用作身份证明，通过 ZKP 使用户能够在不泄露任何敏感信息的情况下验证其身份。
公链作为加密基础设施中最重要的赛道，OKX Ventures 在这其中押注了 AltLayer，Taiko 等热门项目。DA 层的发展，支持了 ZeroGravity 等项目。在其他基础设施方面，例如头部的加密货币价格跟踪应用程序 DEXTools 等项目，我们也开展了紧密的合作。
二、比特币生态
可以说，比特币生态是这一轮牛市的起点，在 2023 年底到 2024 年初，多种协议、基础设施、代币标准、跨链桥、Rollups 以及其他创新解决方案都在不断涌现，激活了比特币生态的繁荣发展。OKX Ventures 也紧随其中，无论是资金层面，还是合作以及资源的嫁接上，都取得了明显的进展。
• Babylon 是一个比特币（Bitcoin）质押（staking）协议，允许比特币持有者将其处于闲置状态的比特币质押以增加 PoS（Proof-of-Stake）链的安全性，并在此过程中获得收益。它是一个 PoS Cosmos zone 区块链，利用可提取的一次性签名（EOTS, extractable one-time signature）技术，通过原链质押的形式引入 PoS 链，实现无跨链、无分叉的比特币质押机制，并且使用比特币 PoW 作为时间戳及数据可用性层，从而提供基于 BTC 的原生安全性。
• B² Network 是一个基于 ZK-Rollup 开发的 EVM 兼容的比特币二层网络，可实现 EVM 生态开发者无缝部署 Dapps。B^2 将 zk-rollup 的 data merkle tree root hash 和 proof 通过 tapscript 锚定在 Bitcoin 网络，将过程和结果都放入链上便于验证，实现正统性和可用性更高的 BTC layer 2。
• Merlin Chain 由 Bitmap Tech 团队开发，是一个基于 BTC 网络并采用 ZK-Rollup 的 Layer2。利用 ZK 技术，将交易进行压缩，然后将压缩后的交易数据和 ZK 证明通过去中心化的 Oracle 网络上传到比特币 L1 上的 Taproot，供整个网络使用，以确保透明度和安全性。
• UniSat 钱包是一个头部的 BTC 和铭文钱包，支持 BRC20 等 BTC 资产的铭刻，交易等服务，并作为索引服务提供商之一，为加密行业提供 BRC20 等资产的基建服务。Unisat 持续深耕 BTC 生态，例如近期推出提案增加自主铸造和销毁 BRC20 的功能以支持稳定币在 BRC20 的发行，以及将推出 Bitcoin 扩展方案 Fractal。
• bitSmiley 是 BTC 生态首个原生稳定币项目，是建立在比特币区块链上的一个综合性金融协议，作为 Fintegra 框架的一部分。其核心产品 BitUSD，一种基于 BTC 的超额抵押稳定币。用户将 BTC 抵押给 BitSmiley DAO 并铸造 BitUSD。与 Maker DAO 不同的是，bitSmiley 将平台未来的收入作为债务拍卖，并首先偿还债权人。此外，BitUSD 采用了与 BRC-20 兼容的新的 bitRC20 铭文格式。
• Bounce Finance 是一个多链的去中心化拍卖协议。专注于拍卖即服务（Auction as a service），提供多种拍卖产品，包括代币和 NFT 拍卖、现实世界收藏品拍卖、广告空间拍卖以及 SDK 和插件。此外 Bounce Finance 还提供 Private Launchpad 服务，这是一种旨在简化新项目 IDO 的链上解决方案。目前，Bounce Finance 将重点放在 BTC 生态系统，专注于提供孵化和拍卖支持。
• DLC.Link 通过谨慎日志合约 (DLC) 提供了一系列应用，可以让应用程序开发人员轻松集成原生比特币。平台将比特币锁定在链上托管，从那里它可以被以太坊和其他智能合约区块链利用。这种「无需信任的桥梁」使借贷、交易、衍生品等成为可能。同时 dlcBTC 的非托管包装方式，允许用户自行管理比特币，无需担心第三方风险，比如资产管理不善或盗窃。
可以看到，OKX Ventures 在过去的几个月对于比特币生态的投资涉猎广泛，从 L2 的技术设施 Bitmap，到 defi 协议 Bounce Finance，再到铭文钱包 Unisat，我们通过对于比特币生态全方位布局，为整个生态以至于加密行业的发展提供了良好的支持。同时，我们也积极开展比特币生态相关的合作，例如 Babylon，通过鼓励越来越多的参与者加入，促进行业的加速发展。
三、Gamefi
2023 年下半年 Gamefi 也随着大趋势的发展，逐渐开始恢复其活力。全链游、卡牌游戏以及 Web3 游戏相关的 marketplace 和基础设施都得到了资本市场的广泛关注。在这期间，OKX Ventures 也已经提前布局，成为我们的投资重点之一。
• Carv.io 是一家 Web3 身份公司 & 游戏聚合平台，开发了结合 web2 和 web3 数据以创建唯一用户 web3 ID 的 解决方案。在这个基础上，Carv 还建立了一系列的游戏链上数据基础设施，其使命是建立一个玩家拥有的游戏身份，并通过游戏数据分享，实现数据价值化。其主要产品包括：CARV Protocol 底层数据解决⽅案 CARV Protocol 以及其 Protocol 上第一个 Dapp，CARV Play，它提供游戏发⾏，游戏活动，链上活动等基础功能。
• Mocaverse Platform 是 Animoca Brands 整合旗下 450+ portfolios 所打造的 web3 游戏 & 娱乐的去中心化版本的 app store。其用户可以申请 Moca ID，这将成为他们的 Web3 login（类似于 Apple ID），可以让用户与平台上的 Dapp 互动。
• Lumiterra 是一款多人的开放世界生存游戏，游戏中玩家可以自由选择培养战斗天赋、农场天赋、采集天赋。不再局限于传统职业，玩家可以根据自己的兴趣创造独特的角色。同时 Lumiterra 构建的 Sodium 钱包采用 ERC-4337、ZK 和 MPC 技术，使用户能够轻松登录并以极高的安全性管理资产。
• BLOCKLORDS 是由游戏工作室 MetaKing Studios 推出的一款基于多链网络的 3A SLG 多人战略游戏（MMO）。玩家可通过扮演不同的中世纪角色，在这个过程中经营自己的农场、招募小队、收集资源、并将英雄分配到小队、升级建筑。在中世纪宇宙中创造属于自己的独特史诗。
• L3E7 是一款纯 3D 类的 LBS(Location Based Service/基于地理位置服务) 游戏。通过地图图形渲染技术，让玩家沉浸在一个 3D 的元宇宙世界中。L3E7 的元宇宙基于现实地球中的城市创建，玩家可以在其中体验到现实世界的样子，并且通过赛博朋克的美术风格加以呈现。
可以看到，OKX Ventures 在 Gamefi 领域，从游戏身份解决方案 Carv，到大型 3D 游戏 L3E7，全方位支持从基础设置，到上层应用的各个环节。同时，我们也在大力开展相关合作，例如 Mocaverse，通过活动形式让更多用户参与进来，促进 Gamefi 领域的蓬勃发展。在未来，游戏项目和 DeFi 项目之间的结合一定会不断完善，创造出更具吸引力的游戏和更持续的商业模型。
四、Defi
DEFI 是加密市场的重要创新，其通过智能合约，将金融服务通过去中心化的方式提供给给广大的用户群体。OKX Ventures 看到自 Defi Summer 以来，该领域项目在不断的推陈出新，为 Web3 用户提供各种高潜力用例，特别是自以太坊转入 PoS 链以来的流动性质押热潮，为 Web3 用户提供了一个可以带给收益并增加资产利用率的选项，以及由此衍生出来的，同时兼具为用户带来收益和为项目带来安全性的再质押。两者已然成为 Defi 领域最受关注的两个方向，激发不断地项目创新和生态完善。
• Navi 是 SUI 生态上 TVL 最高的 DEFI 协议之一，目前已有 1.5 亿美金左右的 TVL。Navi 为用户提供链上长尾资产的借贷服务，同时与 HeroSwap，Ondo Finance，Cetus 等多个协议合作，解锁完善 Defi 各个用例，并且通过收购 LSD 协议 Volo 为用户提供完全去中心化的流动性质押服务，并进一步打造一站式 Defi 平台。
• Ether.fi 提供一个完全去中心化的流动性质押服务，其上质押代币自 24 年初快速增长，目前总价值已超过 29 亿美金。Ether.fi 支持质押者在进行质押代理时保持对密钥的控制，而质押到 Etherfi 的 ETH 天然会放入 EigenLayer 中做再质押，以此在保证更高程度去中心化的同时，为用户带来包括质押，再质押及平台奖励的多重奖励，促进协议快速的成长。
• Renzo 同样是专注于流动新质押领域的头部项目，除了允许用户质押原生以太坊获得流动性质押和再质押收益外，其还支持使用更多的 LSD 代币做再质押。目前 Renzo 已有超过 12.5 亿美金的资产质押在其上。
OKX Ventures 关注 DEFI 领域的创新和高潜能项目，并看好新兴叙事所能带给 DEFI 领域的活力，助力其上项目为 Web3 用户提供完善且优质的产品和服务。
五、AI
我们看到了 AI 赛道爆发式增长的大环境下，加密行业纷纷探索与 AI 的结合。Web3 和 AI 都在快速的发展，并且不断涌现新的结合点，OKX Ventures 关注在这个过程中能为加密领域带来创新，能够带来有潜力的应用场景和机会的项目和团队。
• io.net 是一个基于 Solana 的去中心化 GPU 网络，旨在通过聚合来自全球的闲置 GPU 资源，构建分布式算力网络，为人工智能（AI）和机器学习（ML）提供低成本、高效的计算资源。并通过简洁的 UI 界面及集成平台和数据管理程序及架构等，以求提供更高性能且基础设施更为完备的算力平台。
• Myshell 专注于搭建一个交互型 AI 机器人创作平台，平台可以通过用户输入的信息生成一个与用户交互 AI，添加语音模板，可以塑造基于用户设定，有独特『性格』，交互方式和语音的 AI，除了与用户聊天交流外，也可以覆盖到翻译，文本生成等用例。
• 0xScope 旨在构建一个用于 Web3 数据分析的开放数据层，并提供一系列工具和服务，帮助用户理解和利用 Web3 数据，通过一个清晰直接的界面，可以像 ChatGPT 一样，针对 Web3 行业生成数据分析报告，或对特定的地址做全方面的链上行为分析等
• FLock 是一个 AI 共创平台，通过搭建一个去中心化平台，激励用户贡献算力，AI 模型和私有数据，促进社群导向的 AI 模型的产生。通过各方的合作，促进 AI 的创新。
• Meson Network 旨在搭建一个去中心化的带宽网络，采用用户友好的节点，通过激励模型，聚集全世界用户所贡献的贷款并做再分配，链接供给两端，形成可持续的经济循环。Meson Network 目前已在全球吸纳超过 25 万各节点，支撑世界各地的带宽需求。
AI 与 Web3 可以在许多方面相互结合互相助力。从以 AI 赋能 Web3 的基建设施到使用 AI 来助力 Web3 的应用平台，我们看好优质团队所能推进两者更好结合的能力，OKX Ventures 相信随着 Web3 和 AI 两个领域的进一步发展和交融，相关结合点更加的完善，而这也会激发 Web3 和 AI 两个领域的进一步发展。
结语：
OKX Ventures 认为，接下来随着比特币生态的创新突破，L2 进入加速期，优质的游戏内容从测试阶段到正式发布，defi 伴随着基础设施的发展持续不断的微创新，2024 年将会是非常令人期待的。与此同时，OKX Ventures 也期待与优质项目方积极合作，深度支持，为用户提供优质服务，为行业添砖加瓦。
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